Determinantes da Lucratividade de Grandes Bancos Brasileiros: uma Abordagem em Painel com DEA e MPI

Informações

Código: FIN930
Divisão: FIN - Finanças
Tema de Interesse: Tema 05 - Mercados e Instituições Financeiras

Autores

Diogenes Manoel Leiva Martin, Herbert Kimura, Eduardo Kazuo Kayo, Fabio Henrique Lima dos Santos

Resumo

O objetivo deste trabalho é determinar os fatores responsáveis pela lucratividadedos grandes bancos brasileiros, ou melhor, das instituições bancárias com carteira comercialque operam no Brasil. Foram analisados dados de oito bancos que operam no Brasil comcarteira comercial, dos quais três estrangeiros, dois estatais e três nacionais privados. Maisespecificamente, considerando países emergentes, a última década do século passado e aprimeira década deste século foram palco de um processo de liberalização, desestatização econsolidação do setor. Concomitantemente, as diversas crises bancárias evidenciaram anecessidade de regulação e supervisão adequadas às novas realidades. Tendo em vista quegrande parte dos estudos envolve o mercado dos EUA, este trabalho busca contribuir para oentendimento da relação entre desempenho financeiro e indicadores de eficiência eprodutividade, discutindo resultados do mercado brasileiro. Nesta pesquisa, o períodoestudado compreendeu os anos de 1996 a 2010, com dados anuais de balanço corrigidos peloIGP-DI a valores de dezembro de 2010. O estudo baseou-se em dados de demonstrativosfinanceiros disponibilizados pelo Banco Central do Brasil (BACEN). As variáveisindependentes de eficiência e produtividade foram obtidas através da Análise Envoltória deDados e Índice de Malmquist. Essas variáveis foram obtidas utilizando-se DEA orientado ainput com retornos variáveis de escala e Malmquist orientado para output. Procedeu-se a umpainel de dados para explicar a lucratividade contra as proxys de poder de mercado, grau deintensidade de empréstimo, tamanho do banco, qualidade da gestão, grau de diversificação nadireção de receitas não oriundas de empréstimo, grau de alavancagem, capacidade deinvestimento e eficiência ou produtividade. As variáveis grau de diversificação, qualidade dagestão e variação da eficiência tecnológica mostraram-se significantes e positivas, enquantocapacidade de investimento mostrou-se significante e negativa para explicar a lucratividadedos bancos comerciais brasileiros. Estes resultados indicam que bancos mais eficientes ouprodutivos auferem maiores retornos sobre o capital próprio. O diferencial de eficiênciaconcentra-se fortemente na variação da eficiência tecnológica. As ineficiências de escala nãopredominam sobre as demais e a maioria dos bancos operou com retornos decrescentes deescala na maior parte do tempo. Os bancos privados nacionais foram mais eficientes que osdemais e os bancos públicos apresentaram maiores níveis de ineficiência, porém comtendência decrescente ao longo do tempo. A contribuição deste artigo refere-se à quaseinexistência de artigos brasileiros que relacionam lucratividade dos bancos que operam noBrasil e eficiência e produtividade mensuradas por Análise Envoltória de Dados (DEA) eÍndice de Malmquist (MPI) com a utilização de painel estático de dados, especialmente oslong panels.

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